모더나 177% 급등, 국내 바이오주 옥석 가리기
모더나가 머크와 공동 개발한 맞춤형 mRNA 암 백신의 임상 3상 성공에 8월 19일 주가가 하루 177% 폭등했고, 다음 날 국내 mRNA 관련주도 일제히 강세를 보였다. 이 온기는 실적이 아닌 임상 성공에 대한 기대감이 주도한 것이어서, 사업 연관성이 옅은 종목까지 함께 오르는 전형적 테마 장세의 성격을 띤다. 온기의 지속 여부는 파이프라인 실체와 급등 이후 수급 유지 여부로 종목을 나눠 판단하는 것이 실질적이다.
하루 만에 177%, 무슨 일이 있었나
미국 모더나 주가가 8월 19일(현지시간) 뉴욕증시에서 전거래일 대비 176.97% 오른 174.38달러에 마감했다. 하루 상승률로는 사상 최대다. 방아쇠는 모더나와 머크가 공동 개발한 개인 맞춤형 mRNA 암 백신 '인티스메란'의 임상 3상 결과였다.
이 백신은 환자마다 다른 종양 돌연변이를 표적하도록 설계된 맞춤형 치료제다. 고위험 흑색종 환자 1,100여 명을 대상으로 한 3상 시험(INTerpath-001)에서, 머크의 키트루다 단독 투여군보다 인티스메란 병용군의 무재발 생존기간(RFS)과 원격전이 무진행 생존기간(DMFS)이 통계적으로 유의하게 개선됐다. 공동 개발사인 머크 주가도 12% 넘게 올랐다.
한 가지 짚을 점. 일부 매체는 상승률을 88%로 적었는데, 이는 장중 특정 시점 수치이고 종가 기준으로는 약 177%다. 같은 급등이라도 인용하는 숫자의 기준 시점을 확인할 필요가 있다.
국내 바이오주로 옮겨붙은 투자심리
Thirdman
발표 다음 날인 8월 20일, 국내 증시에서도 mRNA 관련주가 일제히 강세를 보였다. 오전 9시 11분 기준 주요 종목의 등락률은 다음과 같다.
| 종목 | 등락률 | 성격 |
|---|---|---|
| 삼양바이오팜 | +29.79%(상한가) | 전달체 '나노레디' |
| 나이벡 | +29.86% | 펩타이드 전달체 |
| 에스티팜 | +14.10% | mRNA 원료·CDMO |
| 아이진 | +12.95% | mRNA 백신 개발 |
| 파미셀 | +11.78% | mRNA 원료 |
| 삼성바이오로직스 | +2.20% | 대형 CDMO |
삼양바이오팜은 개장부터 상한가(56,200원)로 직행했다. 자체 mRNA 전달체 플랫폼 '나노레디' 논문이 국제 학술지에 실린 소식이 모더나 호재와 겹친 결과다. 반면 대형주인 삼성바이오로직스는 2%대, 녹십자는 4%대 상승에 그쳐 온도차가 뚜렷했다.
해외 호재가 국내로 번질 때
해외 신약·임상 뉴스가 국내 '관련주'로 옮겨붙는 흐름 자체는 익숙하다. 반복되는 공통점은 두 가지다. 첫째, 초기 반응은 실적보다 기대감이 주도한다. 그래서 사업 연관성이 옅은 종목까지 함께 오른다. 둘째, 테마 매수는 대체로 빠르게 달아오르고 빠르게 식는다.
다만 이 대목은 확정된 사실이라기보다 시장에서 반복 관찰되는 경향에 대한 해석이다. 이번 랠리가 같은 길을 갈지는 아직 알 수 없다. 밀어붙이는 재료가 임상 '성공'이라는 실체를 갖췄다는 점은 과거 단순 소문성 테마와는 다르다.
온기가 이어질 종목을 가릴 때
같은 mRNA 관련주라도 성격은 제각각이다. 온기가 이어질 종목을 가늠할 때 확인할 지점을 정리하면 이렇다.
- 파이프라인 실체: 에스티팜(원료·CDMO), 아이진(백신 개발), 삼양바이오팜·나이벡(전달체)처럼 사업 근거가 있는가, 이름만 엮였는가.
- 매출 시점: 임상 초기 단계인지, 이미 수주·계약이 있는지.
- 재료의 직접성: 이번 호재는 '암 백신'이자 '전달체' 이슈다. 감염병 백신 관련주와는 결이 다르다.
- 수급의 지속성: 급등 다음 날에도 거래량과 외국인·기관 순매수가 유지되는지.
이 조건이라면, 실제 mRNA 전달체·CDMO 사업을 가진 종목과 단순 테마 편승 종목을 나눠 보는 편이 현실적이다. 발표는 임상 성공이지 상업화 완료가 아니고, 국내 기업들이 이번 성과의 직접 수혜자도 아니라는 점을 함께 감안해야 한다.