AI에 덜 쓴 애플, 왜 주가엔 호재로 읽히나
애플은 경쟁사들이 올해 수천억 달러를 AI 인프라에 쏟는 동안 설비투자를 그 수십 분의 일로 묶고 벌어들인 현금 대부분을 주주에게 돌려줬다. 투자 부담으로 경쟁사들의 잉여현금흐름이 줄어드는 사이, 애플의 탄탄한 현금흐름이 5조 달러 시총을 떠받치는 강세 논리로 읽힌다. 다만 이 해석이 유지되려면 적은 투자로도 AI 경쟁에서 밀리지 않아야 하므로 서비스 매출과 잉여현금흐름, AI 기능 성과를 함께 봐야 한다.
TSMC 실적이 삼성·SK에 전해지는 세 갈래 길
TSMC가 3분기 매출 467억 달러로 전년보다 50.9% 늘며 역대 최대 실적을 냈고, AI 반도체가 포함된 고성능컴퓨팅 부문이 매출의 68%를 차지했다. 이는 AI 칩 수요가 아직 꺾이지 않았다는 신호지만, TSMC는 로직 파운드리여서 국내 메모리·장비·파운드리에는 저마다 다른 경로로 전해진다. 주가 변동성과 별개로 HBM 탑재량과 빅테크 자체 칩 채택, TSMC의 4분기 가이던스를 수요를 가늠할 지표로 봐야 한다.
고리 3·4호기 계속운전 심의 보류, 투자자 체크포인트
원자력안전위원회는 2026년 10월 15일 고리 3·4호기 계속운전 허가안을 처음 심의했지만 방사선환경영향평가 자료를 더 보겠다며 결론을 재논의로 넘겼다. 사고관리계획서 등 다른 안건은 통과돼 절차가 멈춘 것은 아니지만, 재상정 일정이 정해지지 않아 승인 시점의 불확실성은 남아 있다. 투자자는 허가와 실제 재가동이 분리된다는 고리 2호기 선례를 염두에 두고 원안위 재상정 일정과 한수원의 정비·재가동 공시를 확인해야 한다.
리픽투는 승인, 리보세라닙은 아직 변수인 이유
HLB 미국 자회사 엘레바가 담관암 신약 리픽투를 9월 23일 FDA 승인받은 반면, 간암 신약 리보세라닙은 세 번째 반려 뒤 네 번째 재신청을 준비 중이다. 리픽투 승인은 확정된 성과지만 적응증 규모가 작고, 주가를 크게 좌우하는 변수는 여전히 미확정인 리보세라닙의 승인 여부다. 리보세라닙 재신청의 심사유형(클래스1·2) 분류가 늦어도 11월 9일까지 공시로 확인될 전망이니 그 일정을 지켜봐야 한다.
통화스와프 100억달러, 환율과 증시에 얼마나 약일까
한국과 일본이 100억 달러 규모의 통화스와프를 3년 연장해 2029년 11월까지 유지하기로 2026년 10월 15일 합의했다. 위기 때 원화를 맡기고 달러를 빌릴 수 있는 장치지만, 규모가 외환보유액의 2% 남짓이라 실질적 유동성 보강보다 환율 심리를 떠받치는 상징 효과가 크다. 증시 수급을 보려면 이 발표 자체보다 원/달러 환율, 외환보유액 추이, 외국인 순매수 흐름을 함께 확인하는 편이 낫다.
호르무즈 긴장, 유가 오르면 다 오른다는 착각
호르무즈 해협 긴장으로 유가가 5거래일 연속 올라 브렌트유가 배럴당 106달러 선에 이르고 중동 노선 운임도 1년 전보다 150% 넘게 뛰었다. 같은 유가 상승이라도 정유는 정제마진, 해운은 운임과 보험료, 항공은 연료비 부담이라는 서로 다른 경로로 작용해 업종별 희비가 갈린다. 뉴스 헤드라인보다 유가 지속성·운임지수·전쟁위험보험료·정제마진 같은 지표가 추세를 만드는지 확인하는 것이 먼저다.
PF 규제 2년 유예, 건설·증권·은행 수혜 갈린다
금융위가 2026년 10월 13일 주거사업장 PF 자기자본비율 규제를 2년 유예해, 주거 PF는 2029년부터 단계 적용하고 비주거는 예정대로 2027년부터 기준을 받게 됐다. 주거 PF에 엮인 건설·증권·은행의 자본 부담을 한시적으로 덜어 주지만, 비주거와 높은 연체율은 그대로 관리 대상으로 남는다. 투자자는 각 사의 주거·비주거 PF 비중과 연체율, 충당금 공시를 비교해 수혜 폭을 가늠해야 한다.
내 계좌 반도체 쏠림, 3단계로 확인하는 법
10월 15일 SK하이닉스와 삼성전자의 시가총액이 하루 만에 약 244조 원 줄며 코스피 시총 감소분의 3분의 2를 차지했고, SK하이닉스 시총은 1,000조 원 아래로 내려갔다. 두 종목이 코스피 시총의 절반을 넘게 차지하는 쏠림 구조여서 반도체가 흔들리면 지수 전체가 함께 출렁인다. 직접 보유 종목뿐 아니라 코스피200·반도체 ETF에 겹쳐 담긴 비중까지 합산해 내 실제 노출을 확인한 뒤 조정 여부를 판단해야 한다.
서킷브레이커 다음 날 확인할 네 지표
2026년 10월 15일 코스피·코스닥에 서킷브레이커가 발동된 뒤, 다음 거래일에는 하락폭보다 흐름의 전환 여부가 더 중요하다. 코스피200 야간선물과 환율로 밤사이 심리를, 외국인의 현물·선물 수급으로 매도 압력의 방향을, 신용융자 잔고와 반대매매로 강제 매도 악순환이 꺾였는지를 순서대로 확인하는 것이 핵심이다. 지표들이 한 방향으로 모일 때까지 성급한 매매를 미루는 것이 급락 직후의 기준이 된다.
삼성·하이닉스 급락, 실적·심리·AI 중 무엇인가
삼성전자와 SK하이닉스를 비롯한 반도체주가 급락하며 10월 2일 이후 삼성·SK 두 그룹 시가총액이 약 657조원 줄었고, 코스피는 6거래일 만에 14% 넘게 빠졌다. 실적 전망이 꺾였다기보다 외국인 순매도와 레버리지 ETF의 기계적 매도, AI 투자 지속성에 대한 의구심이 겹친 하락이어서 원인을 밸류에이션·투자심리·AI 사이클로 갈라 봐야 한다. 내가 산 이유가 실적인지 주가 흐름인지, 이번 하락이 이익 전망 하향을 동반했는지 확인한 뒤 분할로 접근하는 것이 매수·보유 판단의 기준이다.
CPI 쇼크에 갈린 증시, 금리 민감주 읽는 법
9월 미국 소비자물가가 예상을 웃돌면서 뉴욕증시가 밀렸지만, 기술주 중심 나스닥(-1.88%)과 금융·가치주가 많은 다우(-0.09%)의 낙폭은 크게 갈렸다. 물가 상회가 금리 인하 기대를 되돌리고 국채금리와 달러를 끌어올리면, 성장주는 할인율 부담에 취약하고 금융·에너지는 상대적으로 버티는 구도가 나타난다. 10월 27~28일 FOMC와 PCE 물가, 미 10년물 금리 5% 선을 체크하며 발표 때마다 어느 업종을 볼지 정해두는 것이 현실적이다.
코스피 6000선, 바닥보다 먼저 볼 수급 지표
코스피는 10월 14일 6008.81로 6000선을 지켰지만 2일 이후 6거래일 연속 하락하며 14% 넘게 빠졌다. 외국인이 올해 누적 200조원 넘게 순매도하며 하락을 주도하는 가운데 반대매매가 7월 말 이후 최대로 늘어 빚 청산 압력이 현실화하고 있다. 지수 숫자로 바닥을 단정하기보다 외국인 순매도 축소, 신용융자·반대매매 추이, 예탁금, 반도체 업황을 함께 확인하는 편이 현실적이다.
후티 아람코 피격, 어떤 업종이 웃고 우나
예멘 후티의 아람코 다란 본사 공격으로 공급 차질 우려가 번지며 WTI가 배럴당 95달러선까지 5거래일 연속 올랐다. 유가 상승은 정유·방산에는 수혜 기대, 항공·화학에는 비용 부담으로 작용해 업종별 주가 방향이 엇갈린다. 이번 급등이 며칠짜리 이벤트에 그칠지 실적에 남는 고유가로 굳을지는 아람코 생산 복구 속도와 유가가 머무는 레벨로 갈린다.