수출 기록, 절반이 반도체였다

10월 수출, 무엇이 기록인가

산업통상부가 11월 1일 내놓은 10월 수출입 통계는 두 가지를 동시에 말한다. 월간 수출은 1,152억 8,000만 달러로 전년 동월보다 93.7% 늘었다. 다만 월간 기준 역대 최대는 1,211억 달러를 기록한 9월이고, 10월은 그 다음인 역대 2위다.

진짜 새 기록은 누적에 있다. 1~10월 누적 수출이 9,300억 달러로, 사상 처음 9,000억 달러 선을 넘었다. 남은 두 달을 더하면 연간 1조 달러 돌파가 11월 중 확실시된다는 게 정부 설명이다. 달성하면 한국은 미국, 중국, 독일에 이어 네 번째 1조 달러 수출국이 된다.

증가분의 절반은 반도체 한 곳에서

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숫자를 업종별로 풀면 기록의 성격이 분명해진다. 10월 반도체 수출은 564억 4,000만 달러로 전년보다 259.4% 늘었다. 전체 수출에서 차지하는 비중이 49.0%다. 두 달 연속 월 500억 달러를 넘겼다. AI 투자에 나선 글로벌 빅테크의 설비 수요가 가격과 물량을 함께 끌어올렸다.

비반도체도 늘긴 했다. 반도체를 뺀 수출이 34% 증가했고, 20대 품목 중 18개가 플러스였다. 문제는 증가율의 격차다.

품목	10월 수출액	전년比
반도체	564억 달러	+259.4%
자동차	66억 달러	+18.1%
컴퓨터	59억 달러	+496.6%

자동차는 66억 달러로 18.1% 늘며 10월 기준 역대 최대였고, 하이브리드 판매가 받쳐줬다. 컴퓨터는 AI 서버와 서버용 SSD 수요로 네 배 넘게 뛰었다. 결국 반도체와, 반도체 수요에 딸려 가는 품목이 기록을 만든 셈이다.

쏠림이 증시에 뜻하는 것

수출의 절반이 한 업종에서 나온다는 건, 코스피의 방향도 그만큼 반도체에 묶여 있다는 뜻이다. 지수 시가총액 상위를 반도체 대장주가 차지하는 구조에서, 수출 지표의 호조는 곧 반도체 업황의 호조로 읽힌다.

뒤집으면 위험도 한곳에 모인다. AI 설비투자 사이클이 꺾이거나 메모리 단가가 돌아서면, 전체 수출과 지수가 함께 흔들릴 수 있다. 비반도체의 34% 증가가 완충이 되지만, 증가율의 체급이 다르다.

대미 변수는 아직 확정이 아니다

목적지별로 보면 10월 대미 수출이 249억 달러로 185.8% 늘었다. 반도체, 컴퓨터 같은 AI 관련 품목이 끌었고 자동차와 철강도 늘었다. 대중 수출도 269억 달러로 133.6% 증가했다.

여기서 변수가 생긴다. 미국이 반도체 관세를 검토해 온 사안이 아직 매듭지어지지 않았다. 관세 면제를 미국 내 투자와 연계하려는 흐름 속에, 삼성전자의 텍사스 공장과 SK하이닉스의 인디애나 패키징 투자가 협상 카드로 거론돼 왔다. 9월 김정관 산업통상부 장관은 한미가 협의를 이어가고 있고 경쟁국보다 불리하지 않은 대우라는 공감대가 있다고 밝혔다.

다만 11월 현재 반도체 관세의 실제 시행 여부와 세율, 적용 품목 범위는 공식적으로 확정된 바가 확인되지 않는다. 가능성과 확정을 섞어 읽으면 오판하기 쉽다. 대미 수출 비중이 큰 지금, 관세 결정 하나가 수출과 관련주의 방향을 바꿀 수 있다는 점만 전제로 깔아두는 편이 안전하다.

다음 통계에서 볼 지표

매달 1일 나오는 수출입 통계에서 다음을 보면 흐름을 읽을 수 있다.

• 반도체 비중: 49%대가 더 올라가는지, 내려오는지. 쏠림의 정도를 가늠한다.
• 비반도체 증가율: 34% 선이 유지되거나 높아지면 쏠림이 완화되는 신호다.
• 대미·대중 증가율: 특정 지역 의존도의 변화를 본다.
• 일평균 수출액: 조업일수 영향을 걷어낸 실질 추세다. 10월은 52억 달러였다.
• 무역수지: 21개월째 흑자가 이어지는지.

수치의 크기 자체에 놀라기보다, 그 수치가 어디서 나오는지를 쪼개 보는 쪽이 투자 판단에는 쓸모가 있다.

출처

1. 연 수출 1조 달러 시대 눈앞…반도체가 견인 (SR타임스)
2. 연 수출 1조弗 이달 돌파 유력 (파이낸셜뉴스)
3. 韓, 세계 네 번째 수출 1조 클럽 오른다 (서울경제)