홍해 다시 피격, 해운주 체크포인트
11일 홍해 바브엘만데브 해협에서 후티 추정 공격으로 화물선 선원 3명이 숨지며 2월 이후 첫 인명 피해가 나왔습니다. 이란의 호르무즈와 후티의 홍해가 동시에 흔들리며 세계 해운의 두 동맥이 위협받고 있습니다. 컨테이너·벌크 구분, 테마성 급등과 실적의 차이, 운임·보험료 지표라는 세 가지를 짚어 해운주 투자자의 점검 포인트를 정리했습니다.
홍해에서 다시 사망자가 나왔다
11일 홍해와 아덴만을 잇는 바브엘만데브 해협에서 후티 반군으로 추정되는 세력이 소형 화물선을 공격해 선원 3명이 숨졌다. 파키스탄 국적 2명과 인도네시아 국적 1명이다. 피격된 배는 탄자니아 선적의 소형 화물선 '티하마'로, 오만 살랄라를 떠나 지부티로 향하던 중이었다. 지난 2월 말 미국·이스라엘의 이란 공습으로 중동 분쟁이 다시 불붙은 이후, 후티의 선박 공격으로 인명 피해가 확인된 것은 이번이 처음이다.
다만 사망자 수는 매체마다 조금씩 엇갈린다. 티하마호 단독으로 3명이 숨졌다는 보도가 다수지만, 같은 날 오만만에서 벌어진 별도 공격까지 합쳐 총 4명이 사망했다고 전한 곳도 있다. 후티 측은 이날 오전까지 공격을 공식적으로 시인하지 않았다. 투자 판단에서는 사망자 숫자 자체보다, "인명 피해가 나올 만큼 항로 위험이 실제로 커졌다"는 신호에 무게를 두는 편이 낫다.
왜 지금 다시 위험해졌나
Photo by Venti Views on Unsplash
후티 반군은 지난달 사우디아라비아를 겨냥한 해상 봉쇄를 선언했다. 다만 이들 스스로 "홍해 전면 폐쇄가 아니라 사우디 선박에 국한된 제한적 봉쇄"라고 밝힌 만큼, 아직은 특정 국가 선박을 표적으로 삼는 단계다. 문제는 이란이 호르무즈 해협을, 후티가 홍해 관문을 동시에 흔들면서 세계 해운의 '두 동맥'이 함께 위협받는 구도가 만들어졌다는 점이다.
수치로도 위축이 확인된다. 바브엘만데브 해협을 통과하는 선박은 하루 평균 32척으로, 분쟁 이전 50척 대비 약 36% 줄었다. 원자재 운반선은 하루 11척까지 떨어져 수개월 만에 최저 수준이다. 유조선들이 아프리카 희망봉으로 우회하면서 아시아 정유업체가 약 한 달의 운송 지연을 겪을 수 있다는 분석도 나온다.
해운주 투자자가 지금 볼 지점
Photo by Philippe Desmidt on Unsplash
이날 국내 해운주는 강세를 보였다. HMM은 3% 넘게 오르며 2만원대 초반에서 거래됐고, 대한해운과 흥아해운도 상승했다. 다만 같은 '해운주'라도 성격이 다르다는 점을 먼저 구분해야 한다.
첫째, 컨테이너선과 벌크선을 나눠 보자. 우회 항로 장기화의 직접 수혜는 HMM 같은 컨테이너 선사에 몰린다. 반면 팬오션·대한해운처럼 벌크선 비중이 큰 회사는 컨테이너 운임 급등의 온기를 덜 받는다. 대한해운은 장기 운송 계약 비중이 높아 운임 변동성에 대한 방어력이 부각되는 반면, 흥아해운은 연안·중단거리 노선 중심이라 글로벌 운임 급변에 상대적으로 덜 노출돼 있다.
둘째, 테마성 급등과 실적을 구분해야 한다. 컨테이너 선사들은 이미 2023년 말부터 희망봉으로 우회해 왔다. 이번 사건은 새로운 우회의 '시작'이 아니라 기존 리스크의 '재확인'에 가깝다. 주가가 뉴스에 먼저 반응한 뒤 운임이 실제로 뒤따라 오르는지, 상하이컨테이너운임지수(SCFI) 같은 지표로 확인하는 습관이 필요하다.
셋째, 비용 측면도 함께 봐야 한다. 전쟁위험할증료와 선박 보험료가 오르면 해운사 비용은 운임 상승보다 더 빠르게 불어날 수 있다. 운임만 보고 실적 개선을 단정하기 어려운 이유다. 실제로 2026년 8월 들어 아시아·태평양 운임은 전반적으로 하락세를 보이는 가운데, 중동 긴장에 따른 물류비 부담만 이어지는 엇갈린 흐름이 나타나고 있다.
정리
Photo by Yu Kato on Unsplash
핵심은 봉쇄가 사우디 선박 대상의 제한적 조치에 머무는지, 아니면 전면 확대로 번지는지다. 봉쇄 범위가 넓어질수록 우회 수요와 운임은 더 오르지만, 그만큼 지정학 리스크에 따른 변동성도 커진다. 뉴스 한 건에 올라탄 급등을 좇기보다, 종목별 사업 구조와 운임·보험료 지표를 함께 확인하며 대응하는 편이 안전하다.