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캠코펀드 3조, 건설주 반등엔 시차가 있다
금융위가 9월 17일 부실 PF 사업장을 되살릴 캠코펀드를 3조원으로 새로 조성해 주택 1만8천호 공급을 지원하겠다고 밝혔다. 멈춘 사업장을 착공·공급으로 잇는 정책이지만 운용사 선정은 12월, 조성 완료는 내년 상반기라 실적 효과는 시차를 두고 나타난다. 기존 1조1천억원 펀드의 집행 속도와 민간 부문 양극화를 함께 보고, 발표 자체보다 내 종목의 실제 수혜 여부를 확인하는 게 먼저다.
쌍용건설 3조 수주, 정작 살 주식이 없다
쌍용건설이 싱가포르 보건부가 발주한 3조원 규모 뜽아 종합병원을 창사 이래 최대 규모로 단독 수주했다. 그러나 쌍용건설은 2014년 상장폐지 후 글로벌세아그룹의 비상장 자회사여서, 이 호재를 주가로 곧장 살 수 있는 종목은 사실상 없다. 해외수주 테마로 접근하려면 실제 상장 여부와 실적 반영 시점, 선반영 여부부터 확인해야 한다.
주건협 PF 플랫폼, 건설주 사야 할 신호일까
대한주택건설협회가 9월 8일 주택사업자와 금융기관을 잇는 PF 정보 플랫폼을 열었지만, 이 플랫폼은 자금을 직접 공급하지 않고 매칭과 여신검토보고서를 제공하는 정보·중개 서비스다. 정보 비대칭이라는 병목은 겨냥하지만 시장에 돈이 마른 PF 자금난 자체를 풀지는 못해 건설·저축은행 실적을 곧바로 바꾸지는 않는다. 실제 매칭·집행 사례와 PF 대출 잔액 반등, 미분양과 저축은행 연체율, 정책 패키지 입법 여부를 확인한 뒤 접근하는 편이 합리적이다.
두산에너빌리티 네팔 사고, 실적 변수는 어디에
두산에너빌리티가 짓던 네팔 어퍼트리슐리-1 수력발전소가 8월 26일 대홍수로 상부시설 대부분을 잃고 직원 6명이 실종됐다. 이 프로젝트 계약금액은 회사 연매출의 2.58% 수준이어서 직접 실적 타격은 제한적이지만, 재시공·공사 지연·불가항력 분쟁이 실제 손익을 좌우할 변수다. 손실충당금과 정정공시, 조회공시 답변 등 회사가 사고 여파를 숫자로 밝히는 공시를 확인한 뒤 판단하는 게 안전하다.
8·13 대책, 건설·은행·리츠주 어디로 갈까
8·13 대책은 가계대출 총량을 1.5%에서 3%로 풀고 전세대출 보증비율을 80%에서 70%로 조이는 두 축으로 짜였다. 발표 전후 코스피 건설지수가 열흘 새 24.76% 뛰며 정책 기대가 이미 상당 부분 반영된 반면, 은행주는 여력이 늘어도 공급 연계 대출에 우선 배분돼 체감이 제한적이다. 관련주를 볼 때는 PF 금융지원 집행 속도와 은행 대출 성장률, 정부 앵커리츠 조성 진척을 함께 확인해야 한다.